ANÁLISE E GESTÃO DE RISCO
Ficha da Disciplina - Gestão de Risco
Curso: Análise e Gestão de Risco
Unidade curricular: Gestão de Risco
Código da Unidade curricular: 42118
Tipo de unidade curricular: Obrigatória
Ano do plano de estudos: 1º
Semestre: Primavera-Verão
Número de créditos: 7.5
Docente responsável:
Número de horas de aula por semana: 2
Objectivos da unidade curricular:
O ensino da disciplina Gestão de Risco tem dois objectivos principais. O primeiro refere-se ao ensino de técnicas de estimação e medição do risco existente numa organização, incidindo especialmente no risco de mercado (preços, taxas de juro e cambiais), liquidez e operacional. O segundo objectivo visa o ensino de instrumentos financeiros derivados (‘forwards', futuros, ‘swaps' e opções) e sua utilização com vista a reestruturar ou rearranjar ‘cash flows' de forma a uma organização atingir os objectivos financeiros desejados, em particular a cobertura de riscos indesejados.
Requisitos de frequência:
Não existem requisitos, mas recomenda-se aos alunos interesse pelos mercados financeiros, matemática, probabilidades e conhecimentos avançados em Excel.
Conteúdo da unidade curricular:
1. Introdução: importância da gestão de risco
2. Instrumentos financeiros: mercados ‘cash' (acções e obrigações, portfolios)
3. Risco de liquidez
4. Gestão de activos e passivos das Instituições Financeiras, Seguradoras e Fundos de Pensões
5. Introdução aos derivados financeiros (lineares): futuros, ‘forwards' e ‘swaps'
6. Derivados financeiros: ‘swaps' (IRS e CDS)
-Avaliação de estratégias de cobertura
7. Derivados (não lineares):
-Opções ‘vanilla' (Avaliação de gráficos de ‘Payoff' e P/L )
-Opções exóticas (digitais, com barreiras e asiáticas)
8. Risco de mercado - ‘Value-at-Risk' (VaR)
-Método Var-Cov
-Simulação histórica e Monte Carlo
-‘Back Testing'
-‘Stress Testing'
9. Risco operacional
Bibliografia recomendada:
Jorion, Philippe (2009). Financial Risk Manager HandBook. 5th Edition. New York: Wiley Finance.
Fabozzi, Frank (2005). The Handbook of Fixed Income Securities. 7th Edition. New York: McGraw-Hill.
Smithson, Charles (1998).Managing Financial Risk: A Guide to Derivative Products, Financial Engineering, and Value Maximization. 3rd Edition. New York: McGraw-Hill.
Hull, John (2000).Options, Futures and Other Derivatives. 4th Edition. New York: Prentice Hall.
Métodos de ensino:
Aulas teórico-práticas, com trabalhos individuais e ou de grupo. Com o decorrer da matéria serão dados exercícios práticos na aula e posteriormente trabalhos práticos cuja classificação constituirá parte da nota final.
Métodos de avaliação:
A avaliação da disciplina compreenderá um exame e trabalhos práticos obrigatórios. Aconselha-se a participação nas aulas e a leitura dos documentos que constam da bibliografia recomendada uma vez que as aulas e os diapositivos apresentados serão apenas uma base sumária da matéria da disciplina.
Língua de ensino: Português. No caso de o ISEGI receber alunos de Erasmus ou um docente estrangeiro, as aulas serão leccionadas em Inglês.